Hola,
Efectivamente multiplicar por cos(w0) en el tiempo se puede ver como convolucionar en frecuencias con la suma de dos deltas de peso 1/2 centradas en +/- w0.
El triángulo en el centro de X2 surge de la superposición de un medio por triángulo de la derecha de X1 trasladado hacia la izquierda w0 y un medio por el triángulo de la izquierda de x1 trasladado hacia la derecha w0.
Saludos,
Pablo