Si R = 1 entonces la salida del NOR superior (Q) es 0 (sin importar la otra entrada). Como S = 0 y la otra entrada es Q = 0 (por lo anterior) entonces la salida del NOR de abajo es 1 (Q'). Esto hace que la segunda entrada del NOR de arriba (que es Q') sea tambien 1. Si baja R a 0, como la otra entrada sigue siendo 1, entonces la salida Q no cambia y como tampoco cambia S (sigue en 0) la salida Q' no cambia.
Esa conexión "hacia atrás" de Q y Q' es un "re-alimentación" que es la que "fija" las salidas aún cuando cambien las entradas.